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鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)     基金照拂东说念主：鹏华基金照拂有限公司     基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司     陈述送出日历：2025 年 7 月 18 日                                                 鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述                            §1 垂死教唆  基金照拂东说念主的董事会、董事保证本陈述所载贵寓不存在失误记录、误导性叙述或紧要遗漏， 并对其内容的真确性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律包袱。   基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司字据本基金合同章程，于 2025 年 07 月 17 日复核了本 陈述中的财务方针、净值发扬和投资组合陈述等内容，保证复核内容不存在失误记录、误导性陈 述或者紧要遗漏。   基金照拂东说念主同意以老诚信用、发愤尽职的原则照拂和利用基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其畴昔发扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募阐述书过甚更新。   本陈述中财务贵寓未经审计。   本陈述期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                         §2 基金居品大略  基金简称                      鹏华银行  场内简称                      银行 LOF 基金  基金主代码                     160631  基金运作表情                    上市契约型灵通式（LOF）  基金合同奏效日                   2015 年 4 月 17 日  陈述期末基金份额总和                383,194,556.67 份  投资所在                      考究追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪纰谬最小                            化，力求将日均追踪偏离度适度在 0.35％以内，年跟                            踪纰谬适度在 4％以内。  投资计策                      本基金采纳被迫式指数化投资花样，按照成份股在标                            的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并字据标                            的指数成份股过甚权重的变化进行相应调养。                            当预期成份股发生调养或成份股发生配股、增发、分                            红等步履时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪                            标的指数的成果可能带来影响时，或因某些格外情况                            导致流动性不足时，或其他原因导致无法灵验复制和                            追踪标的指数时，基金照拂东说念主不错对投资组合照拂进                            行允洽变通和调养，勤苦缩短追踪纰谬。                            本基金力求基金份额净值增长率与同期事迹相比基准                            之间的日均追踪偏离度不逾越 0.35％，年追踪纰谬不                            逾越 4％。如因指数编制法令调养或其他因素导致跟                            踪偏离度和追踪纰谬逾越上述限制，基金照拂东说念主应采                            取合理步履幸免追踪偏离度、追踪纰谬进一步扩大。                             第 2 页 共 15 页                鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 （1）股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准 权重对其冉冉买入，在勤苦追踪纰谬最小化的前提 下，本基金可遴选允洽花样，以缩短买入成本。当遇 到成份股停牌、流动性不足等其他市集因素而无法依 指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股行将 调养或其他影响指数复制的因素时，本基金不错字据 市集情况，勾搭研究分析，对基金财产进行允洽调 整，以期在章程的风险承受限定之内，尽量放松追踪 纰谬。 （2）股票投资组合的调养 本基金所构建的股票投资组合将字据标的指数成份股 过甚权重的变动而进行相应调养，本基金还将字据法 律律例中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其 进行应时调养，以保证基金份额净值增长率与标的指 数收益率间的高度正磋议和追踪纰谬最小化。基金管 理东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠 佳的个股将可能采纳合理花样寻求替代。由于受到各 项握股比例限制，基金可能不可按照成份股权重握有 成份股，基金将会采纳合理花样寻求替代。 字据标的指数的调养法令和备选股票的预期，对股票 投资组合实时进行调养。 字据指数编制法令，当标的指数成份股因增发、送配 等股权变动而需进行成份股权重新调养时，本基金将 字据各成份股的权重变化进行相应调养； 字据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行 调养，从而灵验追踪标的指数； 字据法律、法法则程，成份股在标的指数中的权重因 其它格外原因发生相应变化的，本基金不错对投资组 合照拂进行允洽变通和调养，勤苦缩短追踪纰谬。 本基金不错字据流动性照拂需要，录取到期日在一年 以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采 用从上至下的投资计策，字据宏不雅经济分析、资金面 动向分析等判断畴昔利率变化，并利用债券订价技 术，进行个券采纳。 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允 许的金融养殖居品。 本基金投资股指期货将字据风险照拂的原则，以套期 保值为方针，主要采纳流动性好、来回活跃的股指期 货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，缩短 第 3 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述                    申购赎回时现款金钱对投资组合的影响及投资组合仓                    位调养的来回成本，达到踏实投资组搭伙产净值的目                    的。                    基金照拂东说念主将建立股指期货来回决议部门或小组，授                    权特定的照拂东说念主员负责股指期货的投资审批事项，同                    时针对股指期货来回制定投资决议历程和风险适度等                    轨制并报董事会批准。                    本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并勾搭权                    证订价模子及价值挖掘计策、价差计策、双向权证策                    略等寻求权证的合理估值水平，追求踏实确当期收                    益。                    本基金可在笼统商量预期收益、风险、流动性等因素                    基础上，参与融资业务。                    为更好地完毕投资所在，在加强风险细心并校服审慎                    策划原则的前提下，本基金可字据投资照拂的需要参                    与转融通证券出借业务。本基金将在分析市集环境、                    投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流                    动秉性况等因素的基础上，合理细目出借证券的范                    围、期限和比例。  事迹相比基准            中证银行指数收益率×95％＋买卖银行活期进款利率                    （税后）×5％  风险收益特征            本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混                    合型基金、债券型基金与货币市集基金，为证券投资                    基金中较高风险、较高预期收益的品种。同期本基金                    为指数基金，通过追踪标的指数发扬，具有与标的指                    数以及标的指数所代表的公司相同的风险收益特征。  基金照拂东说念主             鹏华基金照拂有限公司  基金托管东说念主             中国建设银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称             鹏华银行 A                 鹏华银行 C  下属分级基金的场内简称           银行 LOF 基金                     -  下属分级基金的来回代码              160631                  012042  陈述期末下属分级基金的份额总和     340,644,625.29 份         42,549,931.38 份  下属分级基金的风险收益特征        风险收益特征同上               风险收益特征同上 注：无。              §3 主要财务方针和基金净值发扬                                                     单元：东说念主民币元 主要财务方针               陈述期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）                         鹏华银行 A                   鹏华银行 C                    第 4 页 共 15 页                                                        鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 注：1.本期已完毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除磋议用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已完毕收益加上本期公允价值变动收益等 未完毕收益。 回费、基金调养费等），计入用度后内容收益水平要低于所列数字。                                鹏华银行 A                                            事迹相比基                     净值增长率     事迹相比基  阶段      净值增长率①                            准收益率标        ①－③          ②－④                     圭臬差②      准收益率③                                              准差④ 已往三个月      11.55%     1.05%       10.39%      1.06%        1.16%        -0.01% 已往六个月      14.28%     0.97%       12.34%      0.97%        1.94%         0.00% 已往一年       35.13%     1.20%       28.27%      1.21%        6.86%        -0.01% 已往三年       47.64%     1.02%       28.32%      1.03%       19.32%        -0.01% 已往五年       69.90%     1.11%       35.69%      1.12%       34.21%        -0.01% 自基金合同 奏效起于今                                鹏华银行 C                                            事迹相比基                     净值增长率     事迹相比基  阶段      净值增长率①                            准收益率标        ①－③          ②－④                     圭臬差②      准收益率③                                              准差④ 已往三个月      11.52%     1.05%       10.39%      1.06%        1.13%        -0.01% 已往六个月      14.24%     0.97%       12.34%      0.97%        1.90%         0.00% 已往一年       34.97%     1.20%       28.27%      1.21%        6.70%        -0.01% 已往三年       46.92%     1.02%       28.32%      1.03%       18.60%        -0.01%                               第 5 页 共 15 页                                                    鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 自基金合同 奏效起于今 注：事迹相比基准=中证银行指数收益率×95％＋买卖银行活期进款利率（税后）×5％。 率变动的相比 注：1、本基金基金合同于 2015 年 04 月 17 日奏效。2、纵脱建仓期末端，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中章程的各项比例。                             第 6 页 共 15 页                                                  鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 注：无。                       §4 照拂东说念主陈述             任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名     职务                                            阐述              任职日历  离任日历  年限                                          余展昌先生,国籍中国,金融硕士,8 年证                                          券从业申饬。2017 年 7 月加盟鹏华基金                                          照拂有限公司，历任量化及养殖品投资                                          部量化研究员、高档量化研究员，2020                                          年 8 月至 2022 年 10 月担任量化及养殖                                          品投资部投资司理，现担任指数与量化                                          投资部基金司理。2022 年 10 月于今担                                          任鹏华国证证券龙头来回型灵通式指数                                          证券投资基金基金司理, 2022 年 10 月                                          于今担任鹏华中证 800 证券保障来回型                                          灵通式指数证券投资基金基金司理,                                          券保障指数型证券投资基金（LOF）基金                                          司理, 2022 年 10 月于今担任鹏华中证                                          全指证券公司指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2022 年 10 月于今担                                          任鹏华中证银行来回型灵通式指数证券                                          投资基金基金司理, 2022 年 10 月于今 余展昌 基金司理 2022-10-15   -        8年        担任鹏华中证银行指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2023 年 08 月于今担                                          任鹏华创业板指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2023 年 08 月于今担                                          任鹏华中证 500 指数证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2024 年 04 月于今担                                          任鹏华恒生中国央企来回型灵通式指数                                          证券投资基金（QDII）基金司理, 2024                                          年 11 月于今担任鹏华中证 A500 来回型                                          灵通式指数证券投资基金基金司理,                                          易型灵通式指数证券投资基金基金司理,                                          数证券投资基金基金司理, 2025 年 01                                          月于今担任鹏华上证 180 指数发起式证                                          券投资基金基金司理, 2025 年 01 月至                                          今担任鹏华恒生港股通高股息率指数发                                          起式证券投资基金基金司理, 2025 年 02                                          月于今担任鹏华上证科创板 200 来回型                           第 7 页 共 15 页                                           鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述                                    灵通式指数证券投资基金基金司理,                                    企来回型灵通式指数证券投资基金发起                                    式王人集基金基金司理, 2025 年 05 月至                                    今担任鹏华上证科创板 200 来回型灵通                                    式指数证券投资基金王人集基金基金司理,                                    余展昌先生具备基金从业阅历。 注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后老成对外公告之日；担任新建设基金基金司理 的，任职日历为基金合同奏效日。2. 证券从业的含义深信行业协会对于从业东说念主员阅历照拂想法 的磋议章程。 注：本基金基金司理未兼任私募金钱照拂研究投资司理。   陈述期内，本基金照拂东说念主严格校服《证券投资基金法》等法律律例、中国证监会的相关章程 以及基金合同的商定，本着老诚守信、发愤尽职的原则照拂和运作基金金钱，在严格适度风险的 基础上，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本陈述期内，本基金运作合规，不存在违抗基金合同 和损伤基金份额握有东说念主利益的步履。   陈述期内，本基金照拂东说念主严格扩充公道来回轨制，确保不同投资组合在研究、来回、分派等 各法子获得公道对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向 来回价差进行专项分析，未发现不公道对待各组合或组合间相互利益运送的情况。   陈述期内，本基金未发生非法违章且对基金财产酿成损失的相等来回步履。本陈述期内未发 生基金照拂东说念主宰理的统统投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成交较少的单边来回量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。   算作主题指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资器具。本陈述期内，本基金 承袭指数基金的投资计策，力求追踪指数的收益，并将基金追踪纰谬适度在合理限制内。追踪误 差的主要起首主要分为几个方面，包括因素股的调养、平方申赎的来回影响、股票的分成、风险                     第 8 页 共 15 页                                           鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 股票的科罚、股票的打新等。为了进一步适度追踪纰谬，鹏华基金建立了一套完备的指数追踪机 制，事先对因素股的异动进行密切追踪，实时调养，在来回法子采纳算法来回等表情进一步减少 来回冲击成本和摩擦，在仓位适度上，基金司理在考究追踪指数的基础上，也会针对客户申赎的 情况作念优化调养。 的开启，市集风险偏好有所规复，银行业有所反弹。4 月份季报泄漏后，银行有所着落，主要源 于大行事迹不足预期，受息差和债券投资影响，收入有所下降。但总体而言，银行已经走分母端 的逻辑，其高股息的属性受到了资金的握续追捧。5 月后的流动性宽松、降准降息以及银行欠债 端成本的下调启动了银行板块的回暖，导致资金不息向银行板块汇集。同期，6 月份指数因素股 调养，部分银行调入沪深 300 等宽基指数，也由于被迫资金调仓带动了一轮行情。   恒久逻辑来看，第一，近三年中国宏不雅经济增速握续承压，且关税战的影响和预期扰动经济 增长后续预期，宽货币握续延续，国债收益率和全社会预期酬劳率中恒久下行，ROE 相对踏实且 股息率相对较高的银行股算作一类类债稳收金钱，具备赫然相比上风，当今看惟有银行 ROE 不大 幅下滑进而影响分成、国债收益率不拐头朝上，银行股低波红利计策灵验性仍将延续。第二，从 估值框架来看，银行股估值上了一个台阶，但跟分子端盈利、ROE、成长性莫得太大关系，主要 启动在于分母端的无风险利率、风险评价和风险偏好，当今来看，惟有无风险利率莫得拐头朝上 估值风险也不大。（银行股在无风险利率下行且风险偏好下行时容易跑出逾额，券商股在无风险 利率下行且风险偏好普实时容易跑出逾额。）   后续,往三季度看：保障预定利率或于 2025Q3 再度下调（下调 50bps 至 2.0%），险资股息 率容忍度有望进一步抬升，呵护银行统统收益。作风预测更偏保障偏好的红利作风，愈加平衡。 银行业基本面来看，2025Q2 环比 2025Q1 边缘将有所改善，主要在于银行业息差降幅环比有望收 窄，且 2025Q1 银行债券投资 TPL 账户亏欠跟着国债收益率回落环比得以建立。   纵脱本陈述期末，本陈述期 A 类份额净值增长率为 11.55%，同期事迹相比基准增长率为 10.39%； C 类份额净值增长率为 11.52%，同期事迹相比基准增长率为 10.39%。   无。                     §5 投资组合陈述                       第 9 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述                                                  占基金总金钱的比例 序号            技俩             金额（元）                                                     （%）      其中：股票                     520,699,384.79             91.89      其中：债券                                  -                 -           金钱接济证券                            -                 -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                             -                 -      产 代码          行业类别         公允价值（元）                 占基金金钱净值比例(%)  A   农、林、牧、渔业                               -                 -  B   采矿业                                    -                 -  C   制造业                                    -                 -      电力、热力、燃气及水坐褥  D                                          -                 -      和供应业  E   建筑业                                    -                 -  F   批发和零卖业                                 -                 -  G   交通运载、仓储和邮政业                            -                 -  H   住宿和餐饮业                                 -                 -      信息传输、软件和信息手艺  I                                          -                 -      就业业  J   金融业                        520,647,435.30            94.68  K   房地产业                                   -                 -  L   租出和商务就业业                               -                 -  M   科学研究和手艺就业业                             -                 -      水利、环境和民众设施照拂  N                                          -                 -      业      住户就业、修理和其他就业  O                                          -                 -      业  P   西宾                                     -                 -  Q   卫生和社会责任                                -                 -                     第 10 页 共 15 页                                                      鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述  R    文化、体育和文娱业                                      -                 -  S    笼统                                             -                 -       系数                               520,647,435.30              94.68 代码              行业类别            公允价值（元）                  占基金金钱净值比例(%)  A    农、林、牧、渔业                                       -                 -  B    采矿业                                            -                 -  C    制造业                                   49,026.83               0.01       电力、热力、燃气及水坐褥  D       和供应业                                           -                 -  E    建筑业                                            -                 -  F    批发和零卖业                                         -                 -  G    交通运载、仓储和邮政业                                    -                 -  H    住宿和餐饮业                                         -                 -       信息传输、软件和信息手艺  I       就业业                                            -                 -  J    金融业                                            -                 -  K    房地产业                                           -                 -  L    租出和商务就业业                                       -                 -  M    科学研究和手艺就业业                             2,922.66               0.00  N    水利、环境和民众设施照拂       业                                              -                 -  O    住户就业、修理和其他就业       业                                              -                 -  P    西宾                                             -                 -  Q    卫生和社会责任                                        -                 -  R    文化、体育和文娱业                                      -                 -  S    笼统                                             -                 -       系数                                    51,949.49               0.01 注：无。 资明细  序号    股票代码      股票称号   数目（股）       公允价值（元）          占基金金钱净值比例（%）                           第 11 页 共 15 页                                                       鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 资明细                                               公允价值         占基金金钱净值比  序号         股票代码      股票称号      数目（股）                                                （元）           例（%） 注：无。 注：无。   明细 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。   本基金投资股指期货将字据风险照拂的原则，以套期保值为方针，主要采纳流动性好、来回                              第 12 页 共 15 页                                          鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，缩短申购赎回时现款金钱对投资组 合的影响及投资组合仓位调养的来回成本，达到踏实投资组搭伙产净值的方针。       本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。 注：本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。   本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。 在陈述编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形   吉祥银行股份有限公司在陈述编制日前一年内受到国度金融监督照拂总局上海监管局的处罚。 上海银行股份有限公司在陈述编制日前一年内受到国度金融监督照拂总局上海监管局、中国东说念主民 银行的处罚。 兴业银行股份有限公司在陈述编制日前一年内受到国度金融监督照拂总局福建监管局的处罚。 中国民生银行股份有限公司在陈述编制日前一年内受到中国东说念主民银行的处罚。 中国农业银行股份有限公司在陈述编制日前一年内受到中国东说念主民银行的处罚。 以上证券的投资已扩充里面严格的投资决议历程，恰当法律律例和公司轨制的章程。   本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同章程的证券备选库。  序号           称号                     金额（元）                      第 13 页 共 15 页                                                   鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述 注：无。 注：无。                         通顺受限部分的公           占基金金钱净          通顺受限情况  序号    股票代码      股票称号                           允价值（元）           值比例（%）             阐述   由于四舍五入的原因，投资组合陈述中数字分项之和与系数项之间可能存在尾差。                    §6 灵通式基金份额变动                                                                 单元：份 技俩                            鹏华银行 A                      鹏华银行 C 陈述期期初基金份额总和                      357,644,320.89             23,914,694.63 陈述期时间基金总申购份额                      37,928,662.49             61,579,785.20 减:陈述期时间基金总赎回份额                    54,928,358.09             42,944,548.45 陈述期时间基金拆分变动份额（份额减                                              -                          - 少以“-”填列） 陈述期期末基金份额总和                      340,644,625.29             42,549,931.38             §7 基金照拂东说念主利用固有资金投老本基金情况 注：无。 注：无。                         第 14 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度陈述                 §8 影响投资者决议的其他垂死信息 注：无。    无。    （一）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金合同》; （二）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)托管公约》; （三）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度陈述》（原文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳国外商会中心第 43 层鹏华基金照拂有限公司。    投资者可在基金照拂东说念主营业时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金照拂 东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本陈述书如有疑问，可询查本基金照拂东说念主鹏华基金照拂有限公司，本公司已灵通客 户就业系统，询查电话：4006788999。                                             鹏华基金照拂有限公司                             第 15 页 共 15 页